你投資是為了「解渴」，還是為了「致富」？
走進書店的理財區或者打開財經新聞，你一定常看到這類標題：「高股息 ETF 讓你月月領薪水」、「打造被動收入，殖利率 8% 輕鬆入袋」。
這種「現金入袋」的感覺真的很好，讓人覺得投資好像立刻有了回報，甚至可以用這筆錢去付帳單、吃大餐。
對於許多理財新手來說，高殖利率簡直就是投資的聖杯。
但是你還處於「資產累積期」（也就是你還在工作，還沒退休），過度追求高股息可能正是你資產長不大的元兇。
在郭仕杰 (CJ Kuo) 的《財富闖關解鎖地圖》中，提出了一個非常發人深省的「果樹理論」。
今天我們就來聊聊，為什麼在變有錢的路上，你應該先戒掉對配息的成癮。
殘酷真相：配息只是左手換右手
首先我們必須先打破一個迷思：配息並不是公司額外發給你的獎金。
當一家公司（或 ETF）發放 1 元的現金股利給你時，它的股價也會同時扣除 1 元。
這在股市術語中叫做「除息」，這意味著你的總資產價值，在配息前後其實是一模一樣的。
這就像是你把錢從左邊口袋（公司的淨值）拿出來，放進右邊口袋（你的現金帳戶）。
你並沒有變更有錢甚至還可能因為這筆股利收入，需要繳納所得稅或是二代健保補充保費，導致你的錢反而變少了。
所以投資真正該看的指標，不是「殖利率」而是「總報酬」。
總報酬 = 資本利得（股價上漲） + 股息殖利率
這兩者加起來的數字，才是你資產真實增長的幅度。
只看殖利率而忽略股價成長就像只看體重機卻不看體脂率一樣，容易讓你做出錯誤的判斷。
二、 果樹理論：你要一顆樹，還是一座森林？
為了讓大家更直觀地理解，CJ Kuo 在地圖中提出了一個非常生動的比喻：「果樹理論」。
想像你現在擁有一棵蘋果樹（你的本金）。
選擇一：高股息策略（解渴）
這棵樹每年結了果實，你就急著把它摘下來吃掉，或者拿去賣錢換飲料喝。
這樣做確實很開心，馬上就能享受到成果解了當下的渴，但問題是明年你還是只有這一棵樹。
如果樹老了、病了，產量變少，你的收入也就跟著縮水，這就是過度追求現金流的代價：你犧牲了成長性換取了眼前的快感。
選擇二：總報酬策略（致富）
你忍住不吃這些果實，而是把果實裡的「種子」重新埋入土裡。
在股票市場中，這叫做「股息再投入」或是直接選擇不配息、專注成長的標的。
雖然你現在沒果子吃，看起來有點苦哈哈的，但是這些種子會發芽，長成小樹。
五年後、十年後，你擁有的不再只是一棵樹而是一整座茂密的森林。
這就是複利的力量。
三、 累積期，別急著吃棉花糖
許多人之所以離不開高股息，是因為缺乏安全感，覺得錢落袋為安才踏實。
但請試著反問自己一個問題：你現在投資是為了「現在就有錢花」，還是為了「以後不用工作也有錢花」？
如果你還在工作每個月還有薪水收入（正如我們在第五關提到的強大人力資本），那你其實不需要靠股息來過生活。
既然不需要這筆錢，為什麼要急著把它領出來繳稅，然後再花手續費買回去呢？這在數學上是非常沒有效率的行為。
在資產累積的階段（也就是財富地圖的前半段），你的目標應該是「養大資產規模」。
你要讓你的種子留在土裡，讓每一塊錢都在市場裡利滾利。
哪怕是一顆小小的種子，只要給它足夠的時間和養分，它都有潛力長成參天大樹。
別為了眼前的一顆糖，放棄了未來的一座糖果工廠。
結論：延遲享樂，換取更大的自由
投資是一場關於時間的交換。
我們在第三關學會了「資金分流」，確保生活無虞；在第五關學會了「人力資本」，確保本金源源不絕。
現在在這一關我們要學會的是「耐心」。
當你下次看到高殖利率的廣告又在誘惑你時，請想起那棵果樹。
問問自己：我是要現在吃掉這顆蘋果，還是要等十年後擁有一座森林？
真正的財富自由，不是來自於你每個月領了多少息，而是來自於你擁有多巨大的資產底氣，讓你有能力對不喜歡的工作說「不」，拿回人生的選擇權。
參考來源
- 郭仕杰 (CJ Kuo), 《財富闖關解鎖地圖》 Version 2025.12.06
- 財富闖關解鎖
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