ETF 內扣費用是什麼跟手續費差在哪為什麼看不到卻每天在扣

買 ETF 的成本分成兩種，一種是買賣的時候付的手續費和證交稅，對帳單上看得到。另一種是內扣費用，它不會出現在任何帳單上，而是每天直接從 ETF 的淨值裡扣掉，你只會覺得報酬好像比指數少了一點，卻不知道少在哪裡。

手續費和內扣費用是兩回事

手續費只有買賣的時候付，買了不動就不會再付。內扣費用只要你還持有就一直在扣，抱越久扣越多，長期投資的人反而更該在意它。手續費和交易稅怎麼影響報酬，可以看手續費如何侵蝕長期 ETF 投資報酬那篇。

最主要的是經理費，付給發行 ETF 的投信，以及保管費，付給幫忙保管資產的銀行。這兩個在公開說明書上會寫得很清楚，通常是一個年費率，例如經理費 0.3% 加保管費 0.035%。

但實際被扣的不只這些，還有指數授權費、上市費、會計師費，以及 ETF 自己買賣成分股時的手續費和交易稅，這些全部加起來叫總費用率。總費用率常常比經理費加保管費高一截，特別是成分股換來換去的高股息 ETF，交易成本會讓總費用率高出不少，所以比較的時候要看總費用率而不是只看經理費。

內扣費用每年看起來都只有零點幾 %，但它是每年從你的資產裡扣，跟複利一樣會累積。假設 100 萬放 30 年，ETF 追蹤的指數每年報酬 7%。

總費用率 0.2% 跟 0.8% 差了 0.6%，30 年後就差了一百多萬，而且這筆錢不會有任何一張帳單告訴你。這也是為什麼同樣追蹤台灣大型股，有人會選費用比較低的那一檔。想用自己的金額和年期算算看，可以用我做的複利試算器，把報酬率分別減掉不同的費用率，就能看出最後差多少。

經理費和保管費在 ETF 的公開說明書或投信官網的商品頁就看得到。總費用率要看過去實際扣了多少，可以到投信投顧公會的網站查各檔 ETF 的費用率，或是看 ETF 的年報。

比較的時候記得拿同類型的 ETF 比，股票型跟債券型、被動式跟主動式的費用本來就不一樣，主動式 ETF 因為要付經理人選股的成本，經理費通常會比被動式高。

手續費是買賣的時候付一次，內扣費用是持有期間每天從淨值扣，看不到但一直在扣。比較 ETF 的時候看總費用率，不要只看經理費，總費用率每年差 0.6%，30 年後就可能差上百萬。